■要約
クリーク・アンド・リバー社は、プロフェッショナル（専門職）のエージェンシーとして、プロデュース事業（開発・請負）、エージェンシー事業（派遣・紹介）、ライツマネジメント事業（知的財産の企画開発・流通）の3つの事業を、クリエイティブ分野（映像、ゲーム、Web、広告・出版等）や医療、会計、法曹など様々な分野で展開している。プロフェッショナル人材のネットワークはグループ全体で46.3万人と年々拡大しており、顧客数も5.7万社を数える。
1. 2027年2月期中間期の業績概要
2027年2月期中間期（2026年3月-8月）の連結業績は、売上高で前年同期比14.1%増の32,058百万円、営業利益で同32.7%増の2,760百万円となり、いずれも過去最高を更新した。売上高、営業利益ともに2026年7月に上方修正した会社計画（売上高31,500百万円、営業利益2,550百万円）を上回って着地した。C&R Creative Studiosの移転・増床により460百万円の費用増要因となったものの、ゲーム及び医療分野が2ケタ増収と好調に推移したほか、前第2四半期より加わった高橋書店グループの業績が堅調に推移したことが増収増益要因となった。高橋書店グループを除いた既存事業ベースでは、売上高で同8.2%増の29,998百万円、営業利益で同12.2%増の2,912百万円となっている。
2. 2027年2月期の業績見通し
2027年2月期の連結業績は、売上高で前期比8.3%増の66,500百万円、営業利益で同14.4%増の5,650百万円、経常利益で同15.0%増の5,550百万円と、2026年7月に上方修正した会社計画（売上高66,000百万円、営業利益5,450百万円、経常利益5,350百万円）から再度上方修正された。中間期の上振れ分を通期業績計画に反映させた格好で、下期についてはおおむね期初計画を据え置いた水準となっている。ゲーム及び医療分野を中心にすべてのカテゴリで増収増益を見込んでいるが、景気の先行き不透明感もあり必達水準を会社計画とした。親会社株主に帰属する当期純利益は、前期が特殊要因で嵩上げされたため同13.5%減の3,550百万円となるが、同要因を除けば15%程度の増益となる。
なお、M&Aを成長戦略の1つとして掲げる同社は、2026年8月にシステム開発会社の（株）リンクテックの全株式を取得し子会社化した。リンクテックの2026年2月期業績は売上高676百万円、営業利益8百万円で、2027年2月期下期から連結業績に加わる。リンクテックはシステム開発の全工程にAIを組み込んだ「AI駆動開発」の体制を確立しており、今後グループが有する膨大な顧客基盤とリンクテックのAI開発技術を掛け合わせることでシナジー創出を図っていく。
3. 成長戦略と株主還元方針
同社は「プロフェッショナル分野のさらなる深耕」「プロフェッショナル人材をベースとしたプロデュース事業の展開」「異分野のプロフェッショナルを掛け合わせたプロデュース事業の展開」「グループの営業資産を組み合わせた事業承継、M&Aの推進」を基本戦略とし、事業領域の拡大とグループシナジー創出により、収益を拡大し続けている。中長期の業績目標として、売上高1,000億円、営業利益100億円の達成を掲げており、M&A戦略に加えてAI技術の積極活用により成長を加速していく考えである。M&Aの対象としては、既存カテゴリの拡大につながる企業や、既存カテゴリの周辺ビジネスを手掛けシナジーが期待できる企業などが挙げられる。事業承継も含めて候補案件の数は増加しており、精査しながら有望案件の成約につなげていく。
株主還元方針は連結配当性向30%水準を目安としている。2027年2月期の1株当たり配当金は、業績の上方修正に伴い期初計画及び前期比で2.0円増配となる52.0円（配当性向31.0%）を予定している。また、2026年より新たに導入した株主優待制度では、毎年2月末時点の株主（保有株数100株以上）を対象に、高橋書店の商品（カレンダーまたは手帳等）を贈呈する。
■Key Points
・2027年2月期中間期業績は売上高、各利益とも会社計画を上回る
・2027年2月期業績計画を再度上方修正、営業利益と経常利益は2ケタ増益へ
・M&Aで事業領域を拡大、グループシナジー創出とAI活用で企業価値向上目指す
・2027年2月期の1株当たり配当金は前期比2円増配の52円を予定
（執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲）