荒れ相場こそ稼ぎ時。外資系ファンドが「オプション取引」で実際にやってる損せず儲ける手口＝Team xoxo

株式市場は相変わらずボラティリティが高く、先が読めない相場展開が続いています。このような時に有効なのが「オプション取引」です。まだ、トライしたことがない人にもわかりやすく解説します。（『元外資系レジェンズ　Team xoxo あなたに寄り添う投資情報』ロン）

※本記事は有料メルマガ『元外資系レジェンズ　Team xoxo あなたに寄り添う投資情報』2022年6月5日号の一部抜粋です。ご興味をお持ちの方はぜひこの機会にバックナンバー含め今月分すべて無料のお試し購読をどうぞ。

プロフィール：Team xoxo
元外資系金融機関出身3人で結成した『あなたに寄り添う』をテーマに金融リテラシー向上で人生を楽しむお手伝いを目標にするチームです。

かえるさん：証券歴27年だがTeam xoxo代表兼癒し担当。サラリーマン生活のそのほとんどが欧米外資系証券だが実は大手日系証券会社出身。地方個人営業から外資系証券でのマネジメント業務までありとあらゆる証券業務を日本とロンドンで経験。趣味は食とクルマ。

ロン：証券業界歴37年でTeam xoxoの精神的支柱兼ご意見番。セールストレーダーとして外資系証券の第一線で活躍。スモールキャップアナリストがキャリアスタート。それゆえに銘柄発掘と企業分析が得意。趣味はスキー、ランニング、登山とベイスターズ。

JB：業界歴20年以上でTeam xoxo唯一のバイサイド出身。日系・外資系資産運用会社におけるグローバル株式ファンドマネジャー経験。現在は軸足の半分を海外に置き、個人投資家や中小企業支援。保守的取引と積極取引のバランス感覚に定評。

まだまだ株式市場は上下を繰り返すのか

5月30日の週が終わりました。米国市場は30日は休場で、実質4日間の一週間でしたが、週間で、マイナスで引け。ここ9週間のうち8週で下落していますが、前週に大きく戻したので、その反動という見方もできます。

以下は週足でのS＆P500の1年チャートと出来高です。

次のチャートは、週足でのボラティリティインデックス（VIX）の1年チャートと出来高です。

まだまだ、 ボラティリティ（変動幅）が平時より高い状態 にあります。

投資家はどうしたら良いか

資産運用のプロであるファンドマネージャーやアナリストがこんなときどうするか。

個人投資家のあなたにも参考になる事例は多いと思います。

その経験を踏まえ、今投資家がどうしたら良いか、について端的にいうと 『自分の得意な型を貫く』 ことだと考えます。

・成長株投資が得意な人は、成長期待が高まると考える銘柄に仕込む

・割安株投資が得意な人は、そろそろ悪材料出尽くしと思える銘柄に仕込む

などです。

ただ、みんながみんな、やるべきことが明確だというわけでもないし、自信を持てない投資家も多いでしょう。

それは仕方ないです。

今から少しずつ、経験を積んでいけば良いので、心配は要りません。

もしあなたが、「自分の型がまだない」とか、

「ある程度プロっぽいテクニックをつかってリターンを上積みしたい」という投資家で、

かつ「ターゲット・バイイング」とか「カバード・コール」という単語を聞いたことが無い場合は、

是非以下のコンセプトを理解して実践していくと良いと考えます。

Next: 上下を繰り返す相場で儲ける、猿でもわかる「オプション取引」

上下を繰り返す相場でのオプション取引活用

変動幅の大きな相場付きのなかで、あなたが買いたい銘柄があるとき、どのように買いますか？

指値をして、買いたい水準になるまで待ちますか？

でも、うまく下げて、買いたい水準になればいいですが、株式市場が好転して、思ったレベルまで下がってこないかもしれませんよね？

もし買えないまま、株が上がってしまうと、あなたの手元には、ただ買おうと思ってとっておいた現金がそのまま残るだけになります。

でも、米国株において、オプション取引を活用すると、

・買いたい銘柄を指値で買いたいときに、買う前提で注文を出して現金収入を得る。見る期間は1か月間

・1か月で、もくろみどおり、株価が下落したら、現金収入を得たうえで、現物株（100株単位）を購入する

・株価が買いたい水準まで下落しなければ、現金収入は得たまま。もう一度次の１か月先を目掛けて、買う前提で注文を出して現金収入を得る

ということができます。

さらに、実際に株を100株単位で購入し、現物を手に入れたとき、あなたはどうしますか？

指値をして、売りたい水準にあがるまで待ちますか？

でも、うまく上げて、売りたい水準になればいいですが、リスク回避ムードが広がって、思ったレベルまで上がってこないかもしれませんよね？

もし売れないまま、株が下がってしまうと、あなたの手元には、ただ売ろうと思って買った現物株が手元に残るだけになります。（タイミングがあえば配当は受取れます）

でも、米国株において、オプション取引を活用すると、

・保有する現物株を指値で売りたいときに、売る前提で注文を出して現金収入を得る。見る期間は1か月間

・1か月で、もくろみどおり、株価が上昇したら、現金収入を得たうえで、現物株（100株単位）を売却する

・株価が売りたい水準まで上昇しなければ、現金収入は得たまま。もう一度次の１か月先を目掛けて、売る前提で注文を出して現金収入を得る

ということができます。

銘柄を買う前提でオプション取引を行ない、現金収入を得つつ下落を待つことを「ターゲット・バイイング」といいます。

そして、銘柄を保有しているときに、売る前提でオプション取引を行ない、現金収入を得つつ上昇待つことを「カバード・コール」といいます。

どちらも、現物株の上下を捉え、安く買い高く売ることを狙えるうえ、意図する水準に達しない場合でも、現金収入を得ることができます。

株式市場が横ばいでも年利10％が見込める

仮に、株式市場が上下を繰り返しながらも、1年を通してみたら結果として横ばいに近い展開だった、という期間においては、

この取引を循環させることで、現金収入を積み上げることが可能なので、結果としてリターンを積み上げることが期待できます。

このリターン、ばかにならない大きさです。うまく活用すると年利10％程度の積み上げになることが多いですし、また、現物株を安く買って高く売ることが叶えば、その分のキャピタルゲインもリターンに上乗せされます（10％程度の積み上げにプラスされます！）

期待できる利回りの部分は、どれだけ戦略を緻密に行うかとか、選定する銘柄の良し悪しとか、用意できる資金量によって変わってきます。

ですが、コンセプトを理解すれば、 繰り返し活用し、また応用が利くテクニック なので、是非知っておくと良いですよ！

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※本記事は有料メルマガ『元外資系レジェンズ　Team xoxo あなたに寄り添う投資情報』2022年6月5日号の抜粋です。興味を持たれた方は、ぜひこの機会にバックナンバー含め初月分無料のお試し購読をどうぞ。

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