【展望】円高で安く始まる日経平均、予想レンジは16,200円～17,000円＝清水洋介

週末の雇用統計は非農業部門従事者数が予想を大きく下回ったものの失業率は大きく改善。ただ、今の日本市場は米国株式市場というよりは為替に反応する動きとなっています。（清水洋介の株式相場展望　－週報－）

今週の株価展望～各市場テクニカル分析と予想レンジ（6/5）

今週の相場見通し

米国市場

先週の米国市場は上値の重い展開となりましたが、逆に売り切れないというような雰囲気でした。

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主要な経済指標は予想を下回るものも見られたのですが、特に売り急ぐということでもなく、週末の雇用統計も非農業部門従事者数が予想を大きく下回ったものの失業率は大きく改善しており、市場でも反応はまちまちという感じでした。

ISM（米サプライマネジメント協会）景況感指数も製造業は予想を上回り、非製造業が予想を下回るというような状況であり、また、利上げに対してもドル高を嫌気するようであり、好調な指標を好感する動きでもあり、結局は反応し切れないということなのでしょう。

今週の米国市場は引き続き利上げを巡る動きに翻弄されそうです。買い切れず、売り切れずということで方向感に乏しい展開というよりは、右往左往しながら大きな方向が見られないということになりそうです。

今週は火曜日に労働生産性、水曜日には未明に消費者信用残高が発表され、夜には求人労働異動調査が発表になります。木曜日には卸売売上高・在庫、そして土曜日未明に財政収支が発表になります。また月曜日のイエレンFRB（連邦準備理事会）議長の講演が注目されているように、金融当局高官の利上げを巡る発言などに市場は振らされることになりそうです。

日本市場

先週の日本市場は米国株式市場というよりは為替に反応する動きとなり、いったん上値を試す動きになったものの週末にかけて急落となりました。

相変わらず乱高下というか値動きの荒い相場となっているという感じで、改めて上値の重さ、基調の鈍さを確認したということなのでしょう。足元の景況が悪いというよりは、為替動向を見ながら先物の仕掛け的な売り買いに振り回されているということなのだと思います。

今週は週初は週末の米雇用統計に反応した為替に反応して大きく売られて始まりそうです。ただ、まだ米利上げがなくなったということでもなく、FRB議長の講演などをにらんで為替に反応する動きになるのでしょう。円高が進むということでなければ買い直される場面も出てくるのでしょうし、そのためには米国の利上げ次第ということになりそうです。

為替の影響が少ない食品株などはしっかりとした動きになっており、売られすぎた銘柄に買戻しや買い直しの動きが見られると急反発となることもありそうです。為替次第ということなのでしょうが、底堅さも見られそうです。

今週は火曜日に外貨準備高や景気動向指数、ESPフォーキャスト調査などが発表され、水曜日にはGDP（国内総生産）改定値や経常収支、企業倒産件数や景気ウォッチャー調査が発表されます。木曜日にはマネーストックや機械受注、工作機械受注やオフィスビル市況が発表されます。金曜日は企業物価指数や第3次産業活動指数が発表されます。

Next: 米国市場テクニカル分析と予想レンジ～週初に軟調なら調整が続くか

米国市場テクニカル分析

NYダウ

今週の予想レンジ：17,700ドル～18,000ドル

雲の上限（先行スパン1）と基準線に挟まれた動きとなっています。遅行線が日々線に絡むところであり、週初に堅調となれば「三役好転」となるのではないかと思われますが、週初に軟調となれば、遅行線が日々線に絡みながらの調整が続くということなのでしょう。

CRB指数

今週の予想レンジ：185pt～190pt

堅調な動きが続いています。RSIやストキャスティックスは高値圏にあり、目先的には過熱感があるので調整感も根強く、上値も重くなりそうです。

Next: 日本市場／ドル円テクニカル分析と予想レンジ～雲下限サポート確認へ

日本市場テクニカル分析

日経平均

今週の予想レンジ：16,200円～17,000円

雲で下げ止まった格好ですが、まだRSIやストキャスティックスは下値余地もあり、いったん雲の下限のサポートを確認することになるのでしょう。遅行線が日々線の暴落時に応答してくるので、大きく反応する場面もありそうです。

日経ジャスダック平均

今週の予想レンジ：2,510円～2,570円

高値更新となりましたが、上値も重くなっています。ただ、主力銘柄が冴えないなかで買われている面もあり、RSIやストキャスティックスは高値圏にあるものの上値余地もあり、高値圏での保ち合いが続くと思います。

ドル円

今週の予想レンジ：106.0円～108.9円

遅行線が日々線に絡みながら急落となりました。今週は遅行線が日々線の底値と応答する日柄にあり、下値を試した後戻りに転じそうです。RSIやストキャスティックスは下値余地もあるのですが底値圏に近く、下値を試す動きとなってもすぐに戻しそうです。雲までの戻りはありそうです。

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