投資信託を購入する際、さまざまな手数料がかかります。今回は、「そのうえ専門家に相談して手数料を支払っても利益がでるのか」という質問にお答えします。（『教育貧困にならないために』川畑明美）
ファイナンシャルプランナー。2人の子どもと夫婦の4人暮らし。子育てをしながらフルタイムで働く傍ら、投資信託の積立投資で2000万円の資産を構築。2013年にファイナンシャルプランナー資格を取得。雑誌を中心に執筆活動を行う一方、積立投資の選び方と積立設定までをマンツーマンで教える家計のコーチング・サービスを展開している。
専門家に相談して投資信託を買ったら、手数料がかかりすぎる？
そもそも投資信託とはどういう仕組み？
こんなご質問をいただきました。
その辺の両立をどのようにされていらっしゃるのか、知りたいです。
私は、投資信託の最低限の仕組みを理解できている前提でメルマガを書いていたのだと痛感しました。そもそも投資信託とは、どんな仕組みなのか書いてみようと思います。
投資信託の仕組みを説明する前にまず、株式投資について説明しましょう。株を買うには「単元」という単位ごとに購入しなければなりません。
今年の10月にすべて1単元100株に統一されましたので株を買うには、100株ずつ購入することになります。
株と投資信託は購入単位が違う
1株が1,000円だったら、1,000円×100株＝10万円が購入の単位になります。
10万円も投資できない…という方に向けて投資信託は有効です。
投資信託は、あなたに代わってプロのファンドマネージャーが株を購入してくれる仕組みです。
投資信託は、プロに任せたいという人からお金を集めて100社や200社というたくさんの企業の株を購入します。集めたお金で、購入するので、出資する金額は単元のように、まとまった金額でなくても大丈夫です。今は、100円から投資信託を購入することができます。
でも、100円でどのくらい購入できるのでしょうか？
投資信託にも価格の表示がありますね。その価格のことを「基準価額」と言います。投資信託の単位は「口」と言いますが基準価額は、1万口当たりの金額になります。そもそも投資信託は、1口1円からはじまります。
なので、発売されたばかりの投資信託の基準価額は1万円からはじまるのです。運用の成績が良ければ基準価額は1万円以上になりますし、運用の成績が悪ければ1万円以下になります。
もしも、基準価額が1万1,000円の時に100円購入すると91口購入できます(小数点以下四捨五入の場合)。
株と投資信託の買い方を例えてみた
投資信託は、株と購入方法が違うことをお伝えしました。ガソリンスタンドに例えてみると株を買うには何リットルという単位でないと買えないのですが、投資信託はガソリンを3,000円分買うなど一定額で購入する感じです。
そのように、投資家が購入できる金額で集めたお金で投資信託は運用されるのですが、投資信託を運用する会社は3社によって仕事を分担しています。これは、投資家のお金を守るための仕組みです。
まず、投資信託を販売する「販売会社」次に、どんな株を買ったらいいのかを決める「運用会社」、最後に保有している資産を管理する「管理会社」です。
Next: 投資信託には、どんなコストが掛かっているのか
ファンドマネジャーの手数料は？
販売会社とは、投資信託を販売する証券会社をはじめ、銀行や郵便局などです。
運用会社は、〇〇アセットマネジメントという名前がついていて、投資信託を運用するファンドマネージャーがいるのがこの運用会社です。
管理会社は、信託銀行です。投資信託で保有している株を管理しています。
これだけの会社や人が関わっているので投資信託を運用するのにはコストがかかります。
コストは、手数利用という形で投資家が負担します。
手数料も3つあります。購入時にかかる「販売手数料」、保有している間ずっとかかる「信託報酬」、売却時に必要な「信託財産留保額」です。
質問にあった「ファンドマネジャーにもお金を払い、川畑さんにもお金を払っていると、結局は、利益が出るものも出なくなるのでは？」
ファンドマネージャーに支払う手数料は、信託報酬に含まれます。
投資信託の手数料はどこに行くのか？
また、3社に分担されているので手数料もそれなりにかかります。
販売手数料は、販売する証券会社や銀行、郵便局に支払う手数料です。
投資信託は、目論見書を読まないと購入できません。
販売会社の窓口では投資家に目論見書を読み、説明をすることで手数料を得ます。
また販売手数料は、投資信託の定めた手数料の範囲で、販売会社が取り分を決めています。
ネット証券会社では、インターネットで購入する場合は、販売手数料がないことが多いですね。
Next: 専門家に相談したうえで、さらに投資信託を買っても利益は出る？
専門家の相談料は高いのか？
投資信託を保有している間にかかる信託報酬は、販売会社、運用会社、管理会社の3社で分けられます。信託報酬は、最大で年利2％くらいです。
実際は、毎日差し引かれるので2％を営業日数で割った％になります。
一方、国内株のアクティブ型投資信託は、どのくらいのリターンを上げているのか調べると3年間で30％のリターンになっています。
「ファンドマネジャーにもお金を払い、川畑さんにもお金を払っていると、結局は、利益が出るものも出なくなるのでは？」
と、ご心配されていますがファンドマネージャーの手数料を支払っても十分リターンを得られることでしょう。
また、私の相談料について考えてみましょう。
3年間で国内株のアクティブ型投資信託で最もパフォーマンスが悪かったのはマイナス11％でした。
もしも、ご自身で選んでマイナス11％の投資信託を選んでしまったら？100万円投資信託を購入していたら11万円も減らしてしまいます。良い投資信託を選んでしたら、30万円も増やせています。
私の相談料が10万円だとしても投資額にもよりますが、利益はちゃんとでますよね！
11万円も減らしてしまうことを考えると、専門家に相談するのは決して高くはないと思います。
『教育貧困にならないために』（2018年12月12～14日号）より一部抜粋
※太字はMONEY VOICE編集部による
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