処理速度が速いSSDにシェアを奪われてきたHDDが土俵際から復活。記録容量を大きく増やす革新技術が実用化の段階に入った。データセンター向け記憶装置の需要が急増するタイミングと合致し、HDD市場は再び成長軌道に乗ろうとしている。関わる企業の業績も回復の度合いを強めており、株価の動きが目立って好調な関連銘柄も少なくはない。以下に当該銘柄の幾つかを挙げておく。（『 田嶋智太郎の先読み・深読み！株式マーケット 田嶋智太郎の先読み・深読み！株式マーケット 』田嶋智太郎）
※本記事は有料メルマガ『田嶋智太郎の先読み・深読み！株式マーケット』2024年10月27日号の一部抜粋です。ご興味をお持ちの方はぜひこの機会にバックナンバー含め今月分すべて無料のお試し購読をどうぞ。
プロフィール：田嶋智太郎（たじま ともたろう）
慶応義塾大学卒業後、現三菱UFJモルガン・スタンレー証券勤務を経て転身。転身後の一時期は大学教諭として「経営学概論」「生活情報論」を担当。過去30年余り、主に金融・経済全般から戦略的な企業経営、地域金融機関改革、引いては個人の資産形成、資産運用まで幅広い範囲を分析研究。民間企業や金融機関、新聞社、自治体、各種商工団体等の主催する講演会、セミナー、研修等において、累計3,000回超の講師を務めてきた。これまでに数々のテレビ番組へのレギュラー出演を経て、現在はマーケット・経済専門チャンネル『日経CNBC』のレギュラー・コメンテーターを務める。主な著書に『上昇する米国経済に乗って儲ける法』（自由国民社）などがある。
データセンター増設ラッシュで急拡大するHDD市場
データを保存する記憶装置、ソリッド・ステート・ドライブ（SSD）の容量あたりの単価が5年で6割下がり、ハードディスクドライブ（HDD）との差が急速に縮小している。
両者の容量単価は年々近づいているが完全に逆転するとの見方は少なく、HDDの相対的な安さは続きそうだ。データの読み書き速度より保存量の確保が重視されるデータセンター向けの大容量ストレージ市場では、HDDが今後も優位とみられている。
処理速度が速いSSDにシェアを奪われてきたHDDが土俵際から復活。記録容量を大きく増やす革新技術が実用化の段階に入った。データセンター向け記憶装置の需要が急増するタイミングと合致し、HDD市場は再び成長軌道に乗ろうとしている。
調査会社テクノ・システム・リサーチ（TSR）によると、大容量ストレージ（ニアライン）向けHDDの世界出荷台数は24年に5681万台と、23年（3940万台）から4割増える見通し。生成AIの普及を受けて、開発・運用に必要なデータセンターの建設が増える中、「すでに今年分のニアライン向けHDDは売り切れになっている」（HDDメーカー）との声もある。
そんなか、足元ではHDD用ヘッドやHDDモーター HDD向けガラス基板などの需要が急回復しており、関わる企業の業績も回復の度合いを強めている。株価の動きが目立って好調な関連銘柄も少なくはなく、以下に当該銘柄の幾つかを挙げておくこととしたい。
TDK＜6762＞
11月1日、同社は2025年3月期の連結純利益が前期比28％増の1,600億円になる見通しだと発表。従来予想から320億円上方修正し最高益となる。
業績拡大を後押しするのはICT（情報通信技術）市場の拡大。業績予想の前提となるスマートフォンの世界生産台数は4月時点の11億4,400万台から11億7,500万台に引き上げ、同社製の小型電池やセンサーの販売に追い風になる。小型電池は生成AI搭載スマホなど、新製品の買い換え需要が追い風。
また、データセンター向けの旺盛な投資を背景にハードディスクドライブ（HDD）の世界生産台数も1億2,000万台から1億2,400万台に見直した。HDD用ヘッドの需要が拡大する。
25年3月期（通期）の売上高は前期比0.8％増の2兆1,200億円、営業利益は同27.2％増の2,200億円を見込んでいる。10月1日を効力発生日として1株を5株に分割。分割前換算の年間配当は140円を予想しており、前期の116円から大幅な増配となる。
TDK＜6762＞ 日足（SBI証券提供）
株価は7月11日に分割考慮後の上場来高値を更新。その後はトライアングルを形成しており、当面は上放れのタイミングを見計らいたい。
Next: データセンター増設ラッシュで急拡大するHDD市場…注目企業は？
ニデック＜6594＞
10月23日発表した2024年4～9月期の連結決算は営業利益が前年同期比5％増の1210億円だった。中国で苦戦したEV駆動装置で受注を絞るなど守りを固めつつ、世界シェア首位のHDDモーターやインフラ関連事業を伸ばした。4～9月期として2年連続で過去最高を更新した。
HDDモーターでは主力のパソコン用途に加えてデータセンター向けが伸びた。AI関連のデータセンター建設ラッシュが続き、ニアラインと呼ぶデータ保存用のHDD需要が急増している。HDDモーターを含む精密小型モーターセグメントの営業利益は74％増の290億円だった。
また、AIデータセンターのサーバーに使う水冷装置も需要が急増。製品開発を進め、25年3月期に同装置で数百億円の売り上げを見込む。
ニデック＜6594＞ 日足（SBI証券提供）
25年3月期は、売上高が前期比6.5％増の2兆5,000億円、営業利益は同48.3％増の2,400億円、純利益は同48.6％増の1,850億円と過去最高を更新する見通し。株価は一目均衡表の週足「雲」の下方で底練りの展開を続けており、当面は週足「雲」上抜けのタイミングを見計らいたい。
日東電工＜6988＞
HDDに組み込まれる回路基板で高いシェア。生成AIの普及を背景に、データセンター向け回路材料やタブレット端末向け光学フィルムの需要が拡大。データセンター向けの高容量HDDやタブレット端末の生産が想定を上回り、同社製品の需要が増加している。
同社製の「精密回路付き薄膜金属ベース基板」は微妙なバネ特性によって磁気ディスク上わずか10nmの位置に磁気ヘッドを浮上させ、HDDに情報を読み書きさせる信号を伝送する重要な役割を担う。そうした高い技術力・開発力がHDDの大容量化で再評価される。
日東電工＜6988＞ 日足（SBI証券提供）
25年3月期は、売上高が前期比7.3％増の9,820億円、営業利益は同29.4％増の1,800億円、純利益は同26.6％増の1,300億円と過去最高を更新する見通し。
Next: まだある注目のHDD銘柄…どれに投資すべき？
HOYA＜7741＞
10月31日に発表した2024年4～9月期の連結決算は、純利益が前年同期比17％増の1,000億円と、同期間では最高益となった。
AI向け半導体の量産に欠かせないEUV対応の回路原版「マスクブランクス」が伸びたほか、HDDに使うガラス基板が顧客の在庫整理進展に伴って需要が伸びている。特にAI用のデータセンター向けが拡大。半導体とHDD向けなどを合わせた情報・通信事業は42％の増収となった。
HOYA＜7741＞ 日足（SBI証券提供）
25年3月期（通期）では、売上高が前期比13.3％増の8,640億円となる見通し（利益予想は3Q発表時）。株価は10月10日に上場来高値を更新した。 ※2024年11月中に初月無料の定期購読手続きを完了すると、以下の号がすぐに届きます。
※本記事は有料メルマガ『田嶋智太郎の先読み・深読み！株式マーケット』2024年10月27日号の一部抜粋です。ご興味をお持ちの方はぜひこの機会に今月分すべて無料のお試し購読をどうぞ。 ※初月無料の定期購読のほか、1ヶ月単位でバックナンバーをご購入いただけます（1ヶ月分：税込1,100円）。
＜初月無料購読ですぐ読める！ 11月配信済みバックナンバー＞
＜こちらも必読！ 月単位で購入できるバックナンバー＞
『
田嶋智太郎の先読み・深読み！株式マーケット
田嶋智太郎の先読み・深読み！株式マーケット
』（2024年10月27日号）より一部抜粋
※タイトル・見出しはMONEY VOICE編集部による