日銀のETF買い入れ額倍増で、相場の流れが変わりました。円高にもかかわらず日経平均はじわりじわりと上昇。こういう「ゆるやかな上昇」は長続きしやすい傾向があります。（『長谷川雅一のハッピーライフマガジン』長谷川雅一）
プロフィール：長谷川雅一（はせがわまさかず）
1959年、岐阜県生まれ。株式会社プレコオンライン（金融商品取引業）代表取締役社長。2000年より株式投資の研究を始め、日本で初めて「株の自動売買」という言葉を使った著書を出版。株式投資の世界では、「株の自動売買」ブームの火付け役として知られている。現在は、自動売買ソフトの開発、投資教室、メルマガの執筆など、多忙な日々を送っている。
指数は底堅いのに個別銘柄の売買が難しい今の相場のポイント
日経平均は17,500円、そして18,000円を目指す
7月29日に日銀が、「ETFの買い入れ額を3.3兆円から6兆円に、ほぼ倍増する」と発表したことで、相場の流れが変わりました。
一気に急騰するような、派手な値動きにはなっていませんが、1ドル101円～102円（※編注：8/14本稿執筆時点）という「円高」の持続にもかかわらず、日経平均はじわりじわりと上昇を続けています。
こういう「ゆるやかな上昇」は長続きしやすい傾向があります。日経平均は17,000円を抜いて、さらに上昇し、17,500円に到達するのでは、と見ています。
17,500円付近では、さすがに調整（下落）がありそうですが、調整を「浅く短く」すませることができれば、日経平均は再上昇して、次は、18,000円を目指す可能性があります。
今のところ17,500円の上は「不確実」な領域ですが、17,500円到達については、かなり確度が高くなっているように感じています。
個別銘柄の売買は難しい
日経平均は先週、ときおり調整をはさみながらも上昇を続けました。8月8日（月）の日経平均の「始値」は16,462円で、祭日をはさんで週末12日（金）の終値は16,919円でした。4日間で457円の上昇です。
しかし、日経平均が堅調なわりに、個別銘柄の売買では「あまり儲からない」と感じている方が少なくないのではないでしょうか。
たとえば、8日（月）の寄付で、スズキ＜7269＞を買ったとします。8日の始値は3,379円でした。週末のスズキの終値は3,282円。これほど相場が堅調な中、97円の値下がりと、日経平均とは逆に下落しています。
実は自動車セクタはまだ「マシ」で、現在、いわゆるディフェンシブと言われるセクタの銘柄を中心に、日経平均に逆行する形で低迷、または下落している銘柄が多く、「日経平均が上がっている割に儲からない」相場になっています。
建設ダメ、食品ダメ、小売ダメ、薬品ダメ、銀行も失速。任天堂（ポケモンGO）フィーバーも完全に終焉を迎えた今、「これ」といった銘柄が見あたりません。
Next: 個別がダメならETFがあるさ。ただし飛びつき買いは禁物
個別がダメならETFがあるさ
個別銘柄をトレードしても「儲からない」となれば、ETFの売買をする手があります。ETFは決算や個別の材料に振り回されることがなく、クセのない動きになりますし、日経平均に確実に連動します。
ETFの代表銘柄には、
- NEXT日経レバレッジ＜1570＞
- 日経平均ダブルインバース＜1357＞
があります。ただし、この2銘柄、意味を知らずに買うと大変なことになります。
1570は、日経平均が上昇すれば同じように上昇しますが、1357は日経平均が上昇すると逆に下がってしまう「インバース型」のETFだからです。今、1357を買うと、日経平均が上昇すればするほど値下がりして損をしてしまいます。
つまり、日経平均が上がるときは1570を買えばいい、上昇局面で1357を買ってはいけない、ということです。
安くなるのを待ってNEXT日経レバレッジ＜1570＞を買う
じゃあ、今はNEXT日経レバレッジ＜1570＞を買えばいいの？ となりそうですが、相場全体に、かなり過熱感が出てきていますので、今から1570を買うのは、あまりオススメできません。
逆に、日経平均が大きく下がって、日経平均の下落がニュースになっているような状況で、1570を買うのが正解です。
つまり、値上がりしている最中に1570を買うのではなく、「安くなるのを待って1570を買う」のが正解だと思います。
このあとしばらくは（日経平均が堅調に推移する間は）「安くなったら1570を買う」で、いいと思います。
Next: 「買いチャンス」到来の米ドル/円、ただし注意点もあり
米ドル/円は「買いチャンス」
一方、為替（米ドル/円）ですが、このところ円高圧力が強く、また、とても値動きが小さくなっています。
現在、米ドル/円は101.00円～102.50円付近の狭いレンジで、もみあう動きですが、よく観察すると100円付近のサポートが、かなり強いことがわかります。
6月24日の「ブレグジット・ショック」のとき、米ドル/円レートは一時99円スレスレまで下落し（円高になり）、この頃から、「米ドル/円はまだ下がる（円高になる）。95円、90円もあるかもしれない」といった声も聞かれるようになりました。
しかし、今年は、ここまでかなり大きく下落しており、「これ以上の下落は起こりづらい」というレベルに達しています。
もちろん、相手は相場ですから、何があるかわかりませんし、今年はアメリカ大統領選挙の年ですので、大統領選挙が終わるまで（11月まで）は、円高圧力がかかりやすいのですが、それでも、「100円を割り込み、そのまま100円の下で動き続ける」といった弱い動きになる可能性は低いと思います。
現在の米ドル/円は、長い期間で見ても、かなり「割安」な位置にあると考えてよく、101円以下は「買いチャンス」である、と考えています。
「買ってすぐに儲かる」相場ではない
ただし今、米ドル/円に関しては、中長期的なスタンスで投資すべき状況です。短期で見れば、「なかなか上がらない」状況が続きやすく、上昇幅も狭くなりがちだからです。
米ドル/円は、買いチャンスには違いありませんが、「買って、すぐに儲かる」相場ではありませんので、その点、注意が必要です。
『長谷川雅一のハッピーライフマガジン』2016/8/14号より一部抜粋
※記事タイトル・太字はMONEY VOICE編集部による
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