中小企業の経営において、「資金繰り」は常に最大の課題の一つとされてきました。多くの企業が金融機関からの借入を前提に経営を組み立てる一方で、金融に依存しすぎることのリスクもまた見過ごせないものです。メルマガ『『倒産危機は自力で乗り越えられる！』 by 吉田猫次郎』の著者である吉田さんは、今回、ある中小企業経営者の実体験をもとに、借入や投資に頼らず、事業活動そのものから資金繰りを安定させるための考え方と実践例を紹介しています。
金融に依存しない資金繰りを、死に物狂いで考える
中小企業は資金繰りといえばついつい金融機関頼みになりがちですが、それは決していいことではありません。
かといって、大企業のようにエクイティファイナンス（投資家から資本を募って自己資本を強化する系の資金調達）を実行できるほどの信用力も将来性も無いのが大多数の中小零細企業の現実ですから、そういったことではない、何か「仕組み」を考えなければなりません。
直接金融でも間接金融でもない、金融に依存しない資金繰りを。資金繰りに困らない仕組みづくりを。
そのための基本は、
1．黒字体質を築き上げる（たとえ売上が低くても黒字）
2．運転資金のかからない体質づくり（在庫や売掛金の最適化など）
3．設備投資でキャッシュがいっぺんに出て行かないようにすること
だと思います。
たとえば、「キャッシュフロー計算書」という、中小企業にはあまり馴染みのない財務諸表がありますが、これを構成する営業キャッシュフローと財務キャッシュフローを上げれば、おのずとフリーキャッシュフローが良くなり、資金繰りに困らない体質とみなされ、金融機関や投資家からの評価が高くなるのですが、これを実現するためには、「売掛金の回収を早くする」「在庫の回転を早くする」「買掛金の支払いを遅くする」「利益を出す」「設備投資に過大な資金を投入しない」「もし設備投資する場合は現金一括で払わない」 などを積み重ねる必要があります。
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