ジム・ロジャーズは金と銀を買えと言い、バフェットも金の会社の株を買い増したとの報道が出ました。なぜ今、天才投資家たちはゴールドに注目しているのでしょうか？また、8月11日に金と銀相場は大暴落をしましたが、果たして今後も上がり続けるのでしょうか。（『花輪陽子のシンガポール富裕層の教え 海外投資＆起業実践編』花輪陽子）
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外資系投資銀行を経てFPに。2015年からシンガポールに移住。ジム・ロジャーズ著『日本への警告 米中朝鮮半島の激変から人とお金の動きを見抜く』（講談社+α新書）をインタビュー監修。『シンガポールで見た日本の未来理想図』（講談社+α新書）『夫婦で貯める1億円！』（ダイヤモンド社）など著書多数。「ホンマでっか！？TV」「有吉ゼミ」などテレビ出演や講演経験も多数。
なぜ？天才投資家たちが金（ゴールド）に注目
世界三大投資家のひとりのジム・ロジャーズ氏にインタビューを行い、『ジム・ロジャーズ 大予測：激変する世界の見方』（著：ジム・ロジャーズ／翻訳：花輪陽子, アレックス・南レッドヘッド／刊：東洋経済新報社）を出版しました。その中で、ロジャーズ氏が金・銀や航空会社の株に注目していことをお伝えしています。
image by：原隆夫
また、ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイが最近、金融株の一部を売却し、カナダの金の会社バリック・ゴールド株や米スーパー大手クローガー株を買い増したという報道が14日に流れました。
なぜ今、天才投資家たちはゴールドに注目をしているのでしょうか。また、8月11日に金と銀相場は大暴落をしましたが、果たして今後も上がり続けるのでしょうか。
一時的な暴落は「絶好の買い場」？
ジム・ロジャーズ氏は、インドのメディアで最近の金相場の調整について、強気市場での15％程度の調整は当たり前で、一時的な暴落はよい買い場になるだろうと言っています。
「政府に対して、人々が不信感を抱く時に金や銀などの実物資産の価格は上がる」とロジャーズ氏は繰り返し言います。
「私は2019年の夏から金を買い始め、それ以降も連続して買い続けている。私はもっと多くの人が金や銀に投資すべきだと思っている。多くの人が医療保険や終身保険に加入しているように、資産全体の一つとして金や銀を持つべきだ。医療保険や終身保険は、できれば一生使いたくないものだが、それを持っていると安心できるものだ。金や銀もポートフォリオの中で、そのような位置付けにあるべきだ。もちろん、タイミングが合えば大きな利益を生み出してくれる」
例えば、銀のETF「iシェアーズ・シルバー・トラスト（SLV）」を見ると、3月20日に11.62ドルをつけていますが、14日現在24.58ドルです。金のETF「iシェアーズ・ゴールド・トラスト（IAU）」も3月20日の14.03ドルから14日現在は18.55ドルと、両方とも大きく上昇しています。
Next: 「金よりも銀」の予想が的中。ロジャーズ氏は世間の裏を突いて稼ぐ
急騰前の「銀」を安値で仕込んだジム・ロジャーズ
「銀は歴史的に見ても割安なので、金よりもおすすめ」と、銀の急上昇の前から繰り返しロジャーズ氏は言っていました。
そうしたところ、ずっと停滞していた銀相場が7月末から噴水のように上がり始め驚きました。おそらく多くの人が金にばかり注目をしていて、銀相場には無関心だったのではないでしょうか。
誰しもが無視をしている投資対象にいち早く気づき、底値で取得するのが天才投資家なのだと肌身で感じさせられる出来事でした。
銀相場は過去にも噴水のように吹き上がったことがあります。2011年4月29日には46.88ドルと今より一段階高いところまで上がりました。2010年8月から10か月程度上がり続け（途中、細かい下落局面もあり）、5月以降に急落をしました。まさに噴水相場だったのです。
バリュー投資の神様バフェットも「金」の会社の株を買った
バフェット氏はバリュー投資の神様です。市場で過小評価されているいわゆる割安株に投資をすることによって、大きな収益を上げようとする投資法です。
バリュー投資家は企業の本質的価値を計算して、実際の株価と比較をします。株価がその企業の本質的価値より大幅に割安な場合に、投資家はその株を購入します。
そんなバフェット氏が金融株を売却し、金の会社やスーパーの会社の株を買ったということは、相場の潮目が変わったとも言えそうです。
ロジャーズ氏の手法も「割安な投資対象」に「変化」が起きているかどうかがポイントだと言います。投資対象としての基準を満たしている候補が見つかれば、十分に調査して確信が持てたら買うということです。
株式投資は期待リターンが105％程度とも言われています。宝くじ、競馬、カジノなどは還元率が100％を割り、FXなどゼロサムゲームだと100％を分け合う形です。
株式投資の中でも、バリュー投資は成功すれば資産が大きく増える可能性があります。
初任給をもらったら、少額で株式やETFなどを購入して、リスクに慣れて、資産を増やす練習をすべきでしょう。特に、この厳しい時代を生き抜き、老後資産を形成しなければならない若者には資産運用は必須です。
Next: コロナ直撃の航空会社・観光業は買い？ ジム・ロジャーズの戦略とは
過去のチャートを振り返り、相場のサイクルを知る
相場のサイクルは10年ごととも言われており、リーマン・ショック時と通貨や商品などの値動きを比べると参考になる部分もあります。
例えば、オーストラリアドルなど資源国の通貨が高くなり、貴金属や砂糖などの商品価格も上昇傾向です。ちなみにロジャーズ氏はずっと前から、砂糖が歴史的に安値なので注目をした方がいいと言い続けていました。
その他にも、感染がひと段落をしたら、戻りが大きい、航空会社など観光業にも注目をしているようです。すでにシンガポールエアラインの株式も取得済みだと言います。
ロジャーズ氏に取材に行くと、繰り返し、「歴史は韻を踏む」と言いますが、成功する投資家になるためには、過去のパターンなども記憶をしておく必要があります。
自分の人生よりもずっと長い、人類の歴史から学ぶ必要が大きいからです。
徹底的に調べて、あとは上昇相場を待つだけ
さて、短期でキャピタルゲインだけを狙いにいくのであれば、ETFを利用する方法があります。ETFであれば素早く、上がり始めたら買い、下がり始めたら売ることも可能です。
日本のオンライン証券からも購入可能です。金などのETFの多くはアメリカ市場に上場しているので、米ドルに変えて取引をする必要もあります。
「ほとんどの時間はただ座って相場を見ている」とロジャーズ氏は言います。投資で成功をするには、徹底的に調べて、あとは上昇相場を待つという忍耐も重要です。
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新刊情報：ジム・ロジャーズ著『大予測：激変する世界の見方』
この記事の著者・花輪陽子さんがインタビュー・監修した書籍『ジム・ロジャーズ 大予測：激変する世界の見方』（著：ジム・ロジャーズ／翻訳：花輪陽子, アレックス・南レッドヘッド／刊：東洋経済新報社）が出版されました！ぜひお手にとってご覧ください。
『ジム・ロジャーズ 大予測：激変する世界の見方』
著：ジム・ロジャーズ／翻訳：花輪陽子, アレックス・南レッドヘッド／刊：東洋経済新報社
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image by：原隆夫, マネーボイス編集部
本記事は『マネーボイス』のための書き下ろしです（2020年8月20）
※タイトル・見出しはMONEY VOICE編集部による
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