■業績動向
3. 財務状況と経営指標
2027年2月期中間期末の資産合計は前期末比1,324百万円減少の45,511百万円となった。流動資産では現金及び預金が231百万円、棚卸資産が1,629百万円それぞれ増加した一方で、受取手形、売掛金及び契約資産が3,272百万円、電子記録債権が2,567百万円減少した。これらの変動要因は、主に高橋書店グループの季節性によるものとなっている。固定資産では有形固定資産が675百万円、無形固定資産が46百万円、投資その他の資産が2,715百万円それぞれ増加した。有形固定資産についてはC&R Creative Studiosの移転・増床によるものとなっており、投資その他の資産については、クオンの株式取得やC&R EVERLASTING STORYにおける投資事業の拡大等で投資有価証券が2,990百万円増加した。
負債合計は前期末比2,399百万円減少の25,010百万円となった。営業未払金が600百万円、預り金が1,782百万円、有利子負債が51百万円それぞれ増加した一方で、高橋書店グループの季節性により、返金負債が1,965百万円、電子記録債務が2,077百万円減少したほか、未払法人税等及び未払消費税等が合計で755百万円減少した。純資産合計は同1,075百万円増加の20,500百万円となった。配当金1,087百万円を支出した一方で、親会社株主に帰属する中間純利益2,107百万円を計上したほか、非支配株主持分が47百万円増加した。
経営指標では、経営の安全性を示す自己資本比率が前期末の40.9%から44.3%に上昇したほか、有利子負債比率が60.3%から57.5%に低下するなど財務体質がやや良化した。ネットキャッシュ（現金及び預金から有利子負債を差し引いた額）は6,330百万円と前期末比で179百万円増加し、財務内容については良好な状態を維持していると弊社では評価している。クリーク・アンド・リバー社<4763>ではM&A戦略を成長戦略の1つとして掲げており、今後も潤沢な手元キャッシュを活用してM&A案件について前向きに検討していく方針である。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲）
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