ドリームインキュベータ—3Q大幅増益、事業基盤の確立と積極的な株主還元で成長加速

ドリームインキュベータ<4310>は2月3日、2026年3月期第3四半期（25年4月-12月）連結決算を発表した。売上高は前年同期比22.6%増の55.57億円、営業利益は同450.5%増の9.53億円、経常利益は同402.5%増の10.15億円、親会社株主に帰属する四半期純利益は同792.1%増の8.66億円となり、主力のビジネスプロデュース（BP）事業を中心に大幅な増益を達成した。同社が掲げてきた「BPへの資源集中」「投資資産の適切な収穫」「株主還元の重視」という3本の柱に基づく構造改革が一巡し、BP事業を収益の確固たる基盤とする成長サイクルが結実しつつある。

主力のビジネスプロデュースセグメントの売上高は前年同期比25.1%増の47.63億円、セグメント利益は同140.4%増の13.66億円と、極めて好調に推移している。この成長を支えているのは、これまでの新規事業創造支援に加え、顧客企業の既存事業変革領域へ支援を拡大させたことである。大企業クライアントにおいては、株主やアクティビストからの要求の高まりを背景にDXやITを起点とした既存事業の再編・戦略策定ニーズが増加しており、同社の施策はこのニーズを的確に捉えている。また同社はこれまでの戦略策定に加えて実行・実装領域にも支援を拡大している。これらの施策により、年単位の長期契約の獲得が進み、プロジェクトの大型化と継続的な収益基盤の確立が同時に進行している。

人的資本の強化も業績拡大の主要な原動力となっている。同社は採用を大幅に強化し、2022年3月末と比較して約2.8倍にも及ぶビジネスプロデューサー人員を確保した。増員後のクオリティ維持に向け、AI時代も意識した研修プログラムに進化させるとともに、プロジェクト現場でのOJTを通じて専門人材の育成を加速させている。これにより、採用した人材の早期戦力化と高い生産性を両立させ、クライアントの期待に応える「DIクオリティ」のさらなる向上を図っている。

ベンチャー投資セグメントにおいては、適切な投資資産の回収が進んでいる。当期間ではトレードセールによる売却を実現し、キャピタルゲインを計上した。投資ポートフォリオの取捨選択を進めた結果、現在はインド市場への投資を含め、アップサイドポテンシャルの大きい優良な案件が複数残っており、これらプリンシパル投資先の上場（IPO）等を通じた収益貢献が期待される。

株主還元についても積極的な姿勢を鮮明にしている。過去に子会社のアイペットホールディングスを売却して得た利益など、純資産の余力を背景に、期末配当予想を前回の106.00円から137.00円（総額13億円）へと大幅に引き上げた。同社は2026年3月期から2030年3月期までの5年間でBP売上高の年平均成長率15％と営業利益率15%以上への到達を目指す中期目標を掲げているが、今期はこれを上回るペースで推移している。季節的に最も収益が高まる第4四半期、および来期に向けて、官民を巻き込んだ構想力と実践力を武器に、AI時代におけるさらなる企業価値の向上を目指す方針である。