■要約
1. 会社概要
BRANU<460A>（ブラニュー）は、「テクノロジーで建設業界をアップデートする。」をビジョンに掲げ、中小建設企業向け建設DXプラットフォーム「CAREECON Platform」（キャリコン プラットフォーム）を展開する。主なターゲットは売上高10億円以下の中小建設企業であり、建設業界が抱える営業力不足、人材不足、施工管理、経営管理などの経営課題に対し、マーケティング、施工管理、採用、経営管理までを一気通貫で支援することを特徴としている。現在の建設DX市場では、施工管理など特定領域に特化したサービスが多いなか、企業経営全体を包括的に支援するプラットフォームを提供している点が差別化要因となっている。フロー型サービス「CAREECON」を入口として顧客を獲得し、ストック型サービス「CAREECON Plus」へ展開するビジネスモデルを構築しており、中小建設業市場の大きな成長余地を背景に事業拡大を進めている。
2. 2026年10月期中間期の業績概要
2026年10月期中間期の業績は、売上高が前年同期比40.0%増の1,294百万円、営業利益が同56.3%増の170百万円となり、売上高・各利益ともに会社計画を上回って着地した。営業人員の増強や地方支店の展開により新規顧客の獲得が順調に進んだことに加え、既存顧客へのアップセルも拡大したことが増収増益につながった。主力の「CAREECON」は新規顧客の獲得をけん引し、「CAREECON Plus」ではMiddleプラン投入やライセンス契約社数の増加によりARR（年間経常収益）が順調に拡大した。営業利益率は13.2%と前年同期から上昇し、営業基盤の拡充とストック収益の積み上がりによる収益性が改善した。加えて、上場に伴う資金調達により自己資本比率は55.7%まで上昇し、今後の成長投資を支える財務基盤も大幅に強化された。
3. 2026年10月期の業績見通し
2026年10月期の業績は、売上高が前期比31.9%増の2,800百万円、営業利益が同19.2%増の395百万円と増収増益を見込んでいる。営業人員の増強や営業生産性の向上を背景に新規顧客獲得を加速するとともに、「CAREECON Plus」のライセンス契約社数の増加やMiddleプランの浸透によるアップセルを進めることで、フロー収益とストック収益の双方を積み上げる計画である。同社によると、下期は新卒営業人員の戦力化や仙台支店の業績への寄与、さらには大阪など営業拠点の拡充効果が期待される。また、ストック収益は契約社数の増加に伴い着実な積み上がりが見込まれることから、営業レバレッジによる利益率向上も期待される。業績は計画どおりに推移すれば過去最高を更新する見通しである。
4. 中長期成長戦略
同社は、「基盤拡充」「プロダクト強化」「新領域サービス提供」の3つを柱とする成長戦略を推進している。基盤拡充では営業拠点の全国展開や営業・開発人材への投資を進めるほか、全国690拠点を展開し、全国約48万社の中小建設業者の約4割と接点を持つ渡辺パイプ（株）との連携を強化し、営業チャネルの拡大を図る。プロダクト面では「CAREECON Plus」の機能拡充やMiddleプランの展開によりARPU（顧客当たり売上高）向上とストック収益の拡大を目指す。さらに、「BRANU BRAIN」を活用したAIサービスや新領域サービスの開発を進め、建設業向けAll-in-One Platformとして提供価値を高める方針である。営業基盤、プロダクト、AIサービスを相互に連携させることでLTV（顧客生涯価値）を継続的に向上させ、中長期的な企業価値の向上を目指している。
■Key Points
・中小建設企業向け建設DXプラットフォームを展開。一気通貫型サービスを強みに事業を拡大
・2026年10月期中間期は営業体制強化とアップセルの進展により、売上高が前年同期比40.0%増、営業利益が同56.3%増と計画超過で着地
・2026年10月期は営業拠点の拡充と「CAREECON Plus」の成長を背景に、過去最高業績を更新する見通し
・渡辺パイプとの連携強化やAI活用を軸に中長期的な成長とストック収益の拡大を目指す
（執筆：フィスコ客員アナリスト 中西 哲）
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