いま買う?長期投資家のシンプルな解答
レーザーテックと東京エレクトロンを比較するなら「東京エレクトロン」を選ぶと申し上げましたが、いま買うかと言われると「待った」です。
シリコンサイクルの話に戻ります。
生産が増える→在庫が増える→生産を減らす→在庫が減る→足りなくなる→生産を増やす→…
という、上記のグラフにおいて反時計回りに循環すると言われています。
ざっくり言うと、生産を増やしている時は「良い時」、減らしている時は「悪い時」です。
しかし、非規則的に動くこともありますし、今後の動き(赤矢印のどちらに向かうか)も専門家によって意見が分かれています。
こういう”どう転ぶか分からない”状況での長期投資家の動き・考え方はシンプルです。
『分からないものには無理に投資しない』ということになります。
例えば東京エレクトロンが良い銘柄だと分かっているなら、それがもっと明らかに”悪い”時に慎重に中身を確認して買い、業績が回復して伸びるのを待つ、というスタンスが望ましいと考えます。
(※編注:今回の記事は動画でも解説されています。ご興味をお持ちの方は、ぜひチャンネル登録してほかの解説動画もご視聴ください。)
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『バリュー株投資家の見方|つばめ投資顧問』(2023年02月08日号)より
※記事タイトル・見出しはMONEY VOICE編集部による
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【毎日少し賢くなる投資情報】長期投資の王道であるバリュー株投資家の視点から、ニュースの解説や銘柄分析、投資情報を発信します。<筆者紹介>栫井駿介(かこいしゅんすけ)。東京大学経済学部卒業、海外MBA修了。大手証券会社に勤務した後、つばめ投資顧問を設立。