アスア<246A>
■決算説明会を受けてのFISCOアナリストコメント
ノンコア撤退も主力ビジネスは力強く成長中、一時的な減益ショックは投資チャンス
・2025年6月期は売上高が前期比2.1%増の1,392百万円、営業利益が同20.8%増の198百万円と利益面で大幅な成長を達成。物流事業者特化の対面型コンサルティングサービス「TRYESサポート」の年間実施件数、安全活動支援の定額クラウドサービス「TRYESレポート」の期末契約社数および期末登録人数というKPIは、いずれも伸びが加速している状況に見える。
・2026年6月期はノンコアビジネスの撤退と戦略的投資により、売上高で前期比2.1%増の1,422百万円、営業利益で同32.2%減の134百万円を見込む。コアビジネスは、引き続き高い伸びを見込んでいる。
・減益に対してはマイナスに反応するであろうものの、2024年問題や新物流2法の成立による追い風の中で、最大マーケットである関東への進出には期待値が高く、早晩2～3割の利益成長に戻るであろうことが期待される。
・成長スピードに見合ったPER20～30倍となれば、今期予想を使用しても株価は既に下値不安の乏しい水準となり、1,000円を上回る株価も視野に入る。
・株主還元施策も強化しており、近い時期と想定される再成長を待って欲しいというメッセージであると受け止めている。
株式会社アスア：2025年6月期決算説明文字起こし（2）に続く
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