2012年、私はすべての資産をドルに換えた。周囲が「ドル凋落」を叫ぶなか、逆張りでそうしたのではない。日本の政治と財政を冷静に見れば、円こそが危ういと確信していたからだ。その後の展開は予想どおりになったが、私が本当に伝えたいのは為替予測の話ではない。円を持ち続けることの「見えないリスク」――インフレ、円安、人口減少、財政悪化が、いまこの瞬間も静かにあなたの資産を削り続けているという話だ。（『鈴木傾城の「フルインベスト」メルマガ編』鈴木傾城）
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プロフィール：鈴木傾城（すずき けいせい）
作家、アルファブロガー。政治・経済分野に精通し、様々な事件や事象を取りあげるブログ「ダークネス」、アジアの闇をテーマにしたブログ「ブラックアジア」を運営している。
蔓延していた「ドル凋落」論
2012年、世界の金融メディアは「ドル凋落」を声高に叫んでいた。リーマン・ショック後のアメリカ経済はまだ傷跡を引きずり、FRBの量的緩和が続くなかで「ドルは紙くずになる」という論調が市場を覆っていた。
ドルから逃げてゴールドや新興国通貨に資金を移す動きが加速していた。ドルという通貨は消えてアメロになるとか、そういうくだらない議論もあった。とにかく、あの時代の空気は明確に「ドル不信」だった。
一方で「円は50円の円高になる」「ドル円は10円になる」と馬鹿丸出しのことを言っている経済評論家もいたのだ。私はその空気にまったく同調できなかった。むしろ逆に、円こそが危ういと感じていた。
だから、2012年に資産をすべてドル資産にしたのだ。迷いなんかなかった。
2012年、私がすべての資産を「ドル」にした理由
円がダメだと思った理由は単純だ。日本の政治を見ていたからだ。2012年という年は、民主党政権が末期的な混乱を極めていた時期でもある。東日本大震災の復興予算は迷走し、エネルギー政策は宙に浮き、首相は1年ごとに交代を繰り返していた。
民主党だけの話ではない。それ以前の自民党もひどかった。日本の政治家たちは経済の本質的な課題である「財政赤字の膨張」「少子化対策の失敗」「産業競争力の低下」に対して、有効な対策を出せなくなっていた。
先送りと利権調整だけが政治の実態だったのだ。
財政については2012年時点で日本の債務残高はGDP比で200％を超えていた。先進国のなかで突出した水準にあった。これについては、日本国内で国債を消化しているのだから問題ないという意見もある。
しかし、外国の機関投資家がこれを問題視して円を売るだろう。それは時間の問題だと私は見ていた。そして日本政府も、円安でしか経済を活性化できないのは自明の理だった。実際、その後の展開はそのとおりになった。
2012年末に安倍政権が発足し、アベノミクスの名のもとに大規模な金融緩和がおこなわれると、円は急落した。1ドル75円台だった為替レートは、数年のうちに120円台へと動いた。ドルに換えていた資産は、それだけで大幅に増えた計算になる。
円保有という見えないリスク
私が伝えたいのは、自分の為替予測が当たったという話ではない。
問題の本質は別のところにある。政治家が財政を管理できず、人口減少に手を打てず、経済の長期的な衰退を止められないとき、そのツケはどこに向かうのかという話だ。
答えは通貨だ。円の価値が削られていくことで、国の借金は実質的に目減りし、財政の帳尻が合わせられていく。これは意図的な政策であるかどうかにかかわらず、歴史上くり返されてきた現実だ。
