好決算「メガ損保」は買いか？ビッグモーター不正請求＆カルテル疑惑のリスクを長期投資家はどう判断すべきか＝佐々木悠

投資して良いのか？

ここまでメガ損保3社の最新の決算動向と、リスクについて解説してきました。最後にバリュエーションを確認しましょう。

出典：23年12月1日 終値時点　株探より作成

総じてPERは割安に評価されています。それは大規模な自然災害が発生した場合、収益が大幅に悪化するリスクを反映しているものと考えます。一方で、それがなければ安定的な収益を実現できるため、配当利回りは高めに設定されています。

MS&ADは下方修正と苦しんでいますが、それでも過去最高益を達成する見込みです。当然東京海上とSOMPOは足元の状況が好調で、同じく過去最高益を当初予定を上回り更新していく見込みです。

やはりネックになるのは、ビッグモーター騒動とカルテル騒動です。繰り返しになりますが、ここをどう考えるかで損保業界への評価は変わります。この判断に正解はありません。あなたはどう考えますか？

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