投機的なビットコインを日経平均と組み合わせて「安全資産」にする方法＝吉田繁治

ボラティリティを一定にした投資のポートフォリオ

仮に、1,000万円を「ビットコイン」「日経平均」「金」の3つに投資する場合、その構成比は、ボラティリティの逆数、1/6≒17％、6/6=100％、3/6=50％です。合計が167％になるので、それで割ります。

ビットコイン＝17÷167≒10％
日経平均＝100÷167≒60％
金＝50÷167≒30％

になります（※注：証拠金取引でも、同じポートフォリオ割合です）。

これで1000万円（100万円でも同じ）の投資額に対して、「等しいリスク率」で、ビットコイン、日経平均、金への投資ができます。

ビットコインの、短期での大きな値上がりの可能性（上昇の偏差）には賭けたい。しかしリスクは避けたいというとき、このポートフォリオという方法をとります。

このポートフォリオで、予想利益と予想損は、3つとも同じになります。価格変動の少ない商品を多く、大きな商品を少なくするのです。大きな利益と大きな損の機会が、等分に消えます。

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ビットコインも安全資産になる

1つの金融商品に集中して投資すると、変動幅をもろにかぶるため、投資のリスクが大きい。3つの金融商品に投資すると、理論的には、全体リスクは「√3分の1＝58％」に低くなります。

金融的なリスクは、値上がり・値下がりの両方を含む概念です。ビットコインも、ポートフォリオで安全資産になります。

金額では

• ビットコイン100万円
• 日経平均600万円
• 金300万円

というキリのいいポートフォリオができます。これで、ビットコインの価格リスクが、投資額に対して日経平均と金に同じになります。

ボラティリティを利用した、投資ポートフォリオの組み方は、ご理解いただけたでしょうか。新年が、何らかの面で、あなたにとって素晴らしい年になりますように。

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※本記事は有料メルマガ『ビジネス知識源プレミアム』2017年12月31日号の一部抜粋です。興味を持たれた方は、ぜひこの機会にバックナンバー含め今月すべて無料のお試し購読をどうぞ。

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