「業務スーパー」の栄光と挫折～インサイダー取引疑惑の神戸物産、最悪は上場廃止も＝栫井駿介

最悪上場廃止の可能性も。コンプライアンスのリスクは重大

神戸物産のPERは約11倍と、成長企業に対する評価としては割安な水準にも見えます。

しかし、自己資本比率の低さに伴う財務リスクや、上場企業としてのコンプライアンスのリスクは成長性を覆い隠すほど大きいように見えます。

コンプライアンスのリスクは最悪上場廃止の可能性を含んでいるので、もしそうなった場合株価は急落し、株式を保有したまま上場廃止になると売却の機会を失ってしまいます。

どんなに成長性があるように見えても、コンプライアンスの怪しい企業の株式は、長期投資ではおすすめできません。

過去最大というインサイダー取引の規模から考えても、今回の問題の根は深いように思われます。神戸物産のビジネスモデルは一目置く価値がありますが、リスクはあまりに重大です。

問題が解決し、同社の社内体制が「適正」となるまでは、投資は慎重になったほうがよさそうです。

つばめ投資顧問は相場変動に左右されない「バリュー株投資」を提唱しています。バリュー株投資についてはこちらのページをご覧ください。記事に関する質問も受け付けています。

※上記は企業業績等一般的な情報提供を目的とするものであり、金融商品への投資や金融サービスの購入を勧誘するものではありません。上記に基づく行動により発生したいかなる損失についても、当社は一切の責任を負いかねます。内容には正確性を期しておりますが、それを保証するものではありませんので、取扱いには十分留意してください。

【関連】株価4割下落でも“お家騒動”に揺れるクックパッドはまだ割高だ＝栫井駿介