うまい話がやって来たら…
皆さんの元にも、証券会社から「良い債券があるよ」といった話が来ているかもしれません。
しかし、それが大丈夫なものなのか、きちんと見極めなければなりません。
<大丈夫な債券>
- 先進国債
- 地方債
- 普通社債…金利次第(高いほど危ない)
- 国内メガバンクAT1債…個人で買えるものはほぼ無いものの、あれば悪くはない。
<ヤバい債券>
- 利回りの高い劣後債…リスクが利回りに反映されていない場合も
- 新興国債
- 仕組債
<仕組債のヤバさ>
「仕組債」が特に危ないものです。
仕組債とは、通常の債券のリスクや株価リスク、為替リスクなどを、様々な金融テクニックを使って全てまとめて、例えば【利回り18%】といった金融商品を作り、それを一般の投資家に売る際に「諸々まとめて利回り10%」と謳って販売するものです。
利回り10%の債券というと良いものに見えてしまいますが、実際は18%のリスクを含んだ債券なのです。
元々「ハイリスク・ハイリターン」だったものを「ハイリスク・ミドルリターン」で買わされることになってしまいます。
証券会社はこれを売ると儲かるので、積極的に勧めてくることもあります。
リスクの中身を全て理解することは相当難しく、何かあった時には一気にゼロになってしまうというものなので、仕組債を勧められた時には今回の話を思い出してください。
楽天社債・ソフトバンク劣後債
最近、市場で話題になっている債券に、楽天やソフトバンクの債券があります。
これらの債券については、私はそこまでヤバいとは思っていません。
しかし、”分からない”部分もあります。
やはり、債券で高い利回りを求めることはおすすめできません。
機関投資家ですら分からないリスクが含まれています。
本当に利回りにリスクが反映されているかも分かりません。
債券に限ったことではありませんが、リスクとリターンのバランスを見極めることが投資のリテラシーということになります。
(※編注:今回の記事は動画でも解説されています。ご興味をお持ちの方は、ぜひチャンネル登録してほかの解説動画もご視聴ください。)
※上記は企業業績等一般的な情報提供を目的とするものであり、金融商品への投資や金融サービスの購入を勧誘するものではありません。上記に基づく行動により発生したいかなる損失についても、当社は一切の責任を負いかねます。内容には正確性を期しておりますが、それを保証するものではありませんので、取り扱いには十分留意してください。
『
バリュー株投資家の見方|つばめ投資顧問
バリュー株投資家の見方|つばめ投資顧問
』(2023年4月30日号)より
※記事タイトル・見出しはMONEY VOICE編集部による
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【毎日少し賢くなる投資情報】長期投資の王道であるバリュー株投資家の視点から、ニュースの解説や銘柄分析、投資情報を発信します。<筆者紹介>栫井駿介(かこいしゅんすけ)。東京大学経済学部卒業、海外MBA修了。大手証券会社に勤務した後、つばめ投資顧問を設立。