きょうの厳選銘柄～ロート製薬＜4527＞ほか、注目の穴株・短期株

躍進期待の厳選銘柄～ロート製薬＜4527＞

ロート製薬＜4527＞現在値：2350円　出来高：616.7

ロート製薬＜4527＞ 日足（SBI証券提供）

ロート製薬＜4527＞ 月足（SBI証券提供）

OTC薬（大衆薬）で目薬首位。「肌研」が急成長しスキンケアが大きな柱に。米、中に積極進出。上期営業利益は期初計画の55億円に対し72億円となった。全事業が前年同期比で増収となったが、特に、アイケア事業とスキンケア事業の増収率が高かった。

日本事業は前年同期比で同9.4%増と、インバウンド需要に加え、国内でもヒット製品に恵まれた。国内ビューティケア事業は同17.5%増収で「オバジ」等が好調であった。

研究開発費用等の下期への繰り延べもあり、通期の営業利益計画は期初計画の137億円から151億円と、上期の上振れ幅以下にとどめられた。

上期の単独決算の営業利益は前年同期比で20億円増にも関わらず、日本セグメントの増益幅が同16億円にとどまったのは、OEM受託子会社の業績が下振れしたため。期初に見込んでいた受注にキャンセルがあり、下期にも影響は及ぶ。

アジアセグメントの通期の売上高計画は前期比18.4%増（現地通貨ベースで同約8%増）と、中国でも大きな減速感はみられない様子。アグリファーム事業も営業赤字ではあるが、計画通りに推移している。

野村証券ではインバウンド需要だけでなく、国内外での市場開拓が進んでいる点を評価して、目標株価を2,300円から2,600円に引き上げ、投資判断を「Buy」継続。

注目の穴株～積水ハウス＜1928＞

積水ハウス＜1928＞現在値：2092.5円　出来高：3097

積水ハウス＜1928＞ 日足（SBI証券提供）

積水ハウス＜1928＞ 月足（SBI証券提供）

鉄骨主力の住宅首位。木造等も強化。全国直販体制に強み。都市再開発が収益源。積水グループ。

2016年1月期の連結純利益が930億円と前期比3%増え、3期連続で最高を更新する見通しと発表した。相続増税を受けた節税目的で、都心部を中心に単価の高い3～4階建て賃貸マンションが伸びる。戸数増に伴って管理収入も増える。年間配当を前期比4円増の54円に引き上げる。売上高は1%増の1兆9300億円を見込む。

建物を建てると土地の評価額が下がるため、節税を目的とした住宅建設が増えている。賃貸住宅事業は5%増の4180億円と全体をけん引する。3～4階建てで高価格帯の住宅が増え、前期の1棟単価は6854万円と前の期比12%上がった。今期もこの傾向は続くとみられる。

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