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シリコンバレー銀行破綻ショックはすぐに終わる。破綻処理後の株価急騰に備えを=角野實

米シリコンバレー銀行が破綻、3月10日のマーケットは金融銘柄を中心に混乱が波及しました。しかしこれはただの騒ぎすぎで、すぐに沈静化するでしょう。破綻処理が順調に終わった場合、金利は先週まで高騰していた状態が急降下、金利安ですので、株価は急騰、売られていた銀行株なども急騰となります。処理がうまく行かなかった場合も、影響は軽微だと考えています。(『 角野實のファンダメンタルズのススメ 角野實のファンダメンタルズのススメ 』)

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プロフィール:角野實(かどの みのる)
大学卒業後、金融機関に10年ほど勤務。独立して投資家の道へ。現在は企業経営者として活動、FX関連の執筆を多数行っている。

米シリコンバレー銀行破綻も影響軽微?

先週からシリコンバレー銀行に関する記事は何度も目にしていたのですが、完全スルー状態でした。その理由は、意味がわからないから。暗号資産関連での記事が多かったのですが、専門用語が多すぎ、理解するのには時間がかかると思い、スルーという判断をしました。

その結果が裏目に出たのですけど、シリコンバレー銀行が全米13〜19位くらいの銀行と考えたときに、その規模の銀行が破綻をして何の影響があるのかを考えた場合、あまり大きな影響は出ないであろう、と判断をしています。

具体的なイメージでいえば、日本でトップの銀行となると三菱銀行になると思います。そのほか、みずほ、三井住友などが続き、それ以下の銀行ってどこなの?という感じです。そもそもゆうちょ銀行ってかなり大きいし、民営化の商工中金ってどういう規模なのかも判然としません。

おそらくシリコンバレー銀行というと日本のトップクラスの地銀、たぶん、横浜銀行とか、千葉銀行、とみん銀行(この名前だっけ?というレベル)の下くらいのランクの銀行だろうな…とイメージすると、これ、大した問題か?ということです。

そのランクの銀行が週末に破綻懸念でマーケットが急落……ちょっとおかしい話ではないのかな、というのが私の素直な感想です。

マーケットの沈静化は早い

もちろん、いつものごとく、連鎖倒産懸念とか、同じような銀行の倒産を探すゲームというのは始まるのでしょうけれど、そこまで当局がお仕事をさぼっているとは思えません。

参考までに『半沢直樹』というのは金融庁検査を忌避した物語であり、半沢直樹がヒーローのように描かれていますが、国の検査を忌避した犯罪まがいの物語です。要するにこういった銀行破綻を防ぐために、金融庁検査というものが日本には存在し、アメリカも同じ、ということです。リーマン・ショックや日本の平成初期の金融不安などを防止するための検査です。

そこで金融不況やリーマン・ショックなどのような事件を起こせば、当局者は何をやっていたのか?という批判は免れない状態になることは必至のことです。

だからイエレン長官は、システミックリスクによる連鎖倒産の可能性は少なく、リーマンのときのように公的資金を注入して倒産した会社の経営者にぬくぬくとした生活するようなことはさせない、と明言しただけの話です。

ちゃんとアメリカの当局者はお仕事をしているし、(アメリカ時間で)13日の銀行オープンや午前中までには破綻処理を進めている段階だ、と言っているだけの話です。

この破綻処理が上手くいかないのであれば、マーケットは荒れることになると思いますが、シリコンバレーという地の利を考えると、常識的には買収する企業は案外、早く見つかるでしょう、ということです。

要はアップルもインテルもシリコンバレーの出身であり、シリコンバレー銀行の顧客の中にはアップルやインテルのような大化けするような企業が埋もれている可能性がある、ということです。その1発があれば、その他で大きく穴を明けたとしても回収できるわけですから、みな積極的に資産の査定を行っている状態だと思います。たぶん、見つかるのではないかな、というのが私の推測です。

私から見れば、騒ぎすぎの様相を呈しているよね、と感じています。

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