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海外勢が追従?バフェットの“日本買い”に乗っかる日本株投資術。S&P500の「次」として注目される日本市場=岩崎博充

米国の著名投資家ウォーレン・バフェット氏の日本株“追加投資”が世界中の注目を浴びている。日経新聞のインタビューに答えて「日本株買いをさらに増やす」と表明するやいなや、世界中の有力新聞などがバフェット氏に続けといった論調で、日本株を再評価する動きが出たからだ。

実際に、東京証券取引所が4月20日に発表した投資部門別売買動向によると、海外投資家が4月10日〜14日の1週間で日本の現物株を1兆494億円買い越したそうだ。この週はバフェット氏の日本株再評価のニュースが流れた時期にあたり、その効果が出たものと分析されている。

バフェット氏とは、いったい何者なのか。その投資戦略とはどんなものなのか..。バフェット流投資術の基本を再確認する。(岩崎博充)

プロフィール:岩崎博充(いわさき ひろみつ)
経済ジャーナリスト、雑誌編集者等を経て1980年に独立。以後、フリーのジャーナリストとして主として金融、経済をテーマに執筆。著書に『「年金20万・貯金1000万」でどう生きるか – 60歳からのマネー防衛術』(ワニブックスPLUS新書)、『トランプ政権でこうなる!日本経済』(あさ出版)ほか多数

伝説の投資家だが、いまだに大きな影響力

バフェット氏と言えば、ジョージ・ソロス、ジム・ロジャーズと並んで世界3大投資家として知られている人物だ。個人資産額は1,097億ドル(約14.5兆円、米誌フォーブス発表)で世界第6位。世界最大の投資会社「バークシャー・ハサウェイ」の会長兼CEOであり、筆頭株主としても知られている。92歳という高齢にもかかわらず、いまも第一線で活躍する投資家である。

このバフェット氏が、最近になって12年ぶりに日本を訪問。日経新聞や朝日新聞のインタビューを受けて、日本株への投資を追加すると明言したことから、一気に世界中の投資家の注目を集めた。すでに保有している5大総合商社への追加投資だけではなく、商社以外の日本株への投資も示唆したことから、にわかに日本株が注目されたわけだ。

5大商社というのは、伊藤忠商事、丸紅、三井物産、三菱商事、住友商事だが、総合商社は輸出入の貿易ビジネスや国内の卸売りなど、総合的な事業を幅広く展開しており、さらに鉱業や農業、流通小売りまで、幅広い産業に投資を行っている。

そんな総合商社に、バークシャーが投資していると最初に発表されたのが2020年8月。2022年11月には保有比率を引き上げており、今回のインタビューでは、すでに保有比率が7.4%に達しており、将来的には最大9.9%まで追加で買い増す可能性まで示唆した。

こうした動きに対して、米経済紙「ウォール・ストリート・ジャーナル」は、バークシャーの日本投資が成功していると報道。「バフェット氏の『日本買い』大成功」(2023年4月13日、日本版配信)の中で、同社が投資を開始して以降、5社の株価は平均で2倍以上に上昇していると指摘。日経平均株価やS&P500種指数の同期間の上昇幅は、いずれも20%程度の上昇にとどまる。そのうえで、最後は「投資家はバフェット流投資に追随するのが賢明かもしれない」と締めくくっている。

なぜバフェットが「日本買い」?

バフェット氏が、日本の総合商社への投資を始めたのは、新型コロナウイルスのパンデミックのさなかだが、ロシアの侵攻はまだ起きていない。いずれ資源価格の高騰が訪れることを、この時点で予見していたかのように見える。資源そのものやその生産、流通企業に幅広く投資している総合商社に対して、バフェット氏が注目したことも今なら納得できるわけだ。

実際に、三井物産はブラジルの資源大手「ヴァーレ」などに出資しており、純利益の6割を資源で稼いでいる。こうした投資行動はバークシャーにも似たものがある、とバフェット氏もインタビューで答えている。5社とも、確実なキャッシュフローを生み出し、3%程度の配当利回りを維持している、とウォール・ストリート・ジャーナルも指摘する。

バフェット氏は、こうした日本の総合商社のトップとも面談しており、将来的にはバークシャーが日本の総合商社と組んでビジネスを展開する可能性さえ指摘されている。もともと商社株は多岐にわたる事業を抱えすぎていて、現代の経営スタイルとしては非効率と評価されてきた。海外の投資家からは長い間敬遠されてきた銘柄のひとつだ。バークシャーの大量保有がわかって以降、海外投資家の注目が集まるようになったわけだ。

Next: 「S&P500」への投資の次は日本株か。商社株以外にも投資対象を物色している

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