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儲かりにくい「もみ合い相場」どうやりすごす?株は売買だけではなく、休むことも大切=清水洋介

日本古来のテクニカル分析「酒田五法」に見られるような法則は、どういう心理状態で形成されるのかを検証。今回は相場転換のサイン「三法」をご紹介します。(『資産運用のブティック街』清水洋介)

【前回】窓が3つ開いたら相場転換のサイン…買いたい人は買い切り、売りたい人は売り切った=清水洋介

筆者プロフィール:清水洋介
大和証券、外資証券会社、外資系オンライン証券会社などを経て、証券アナリスト「チャートの先生」としてテレビ・雑誌等に登場し、また、現役ディーラーとしても日々相場と対峙する。 講演を行う一方、2014年5月に株式スクールを開校するなど投資に関して幅広い分野で活躍。著書:ローソク足と酒田五法(パンローリング)など多数。

もみ合いが抜けたら、その方向に大きく動くことが多い

酒田五法(その8):三法-保ち合いを放れるとき

「酒田五法」の考え方を確立させたとされる、本間宗久は「相場(当時は『米相場』)はのべつ幕なしに売り買いをすれば良いと言うものではなく、『売り』『買い』、そして『休む』ことがとても大切だ」というようなことを述べています。

つまり、もみ合い相場は簡単に儲かりそうで、実は値動きが少なく、往々にして高値で買い、安値で売ってしまう。あるいは、高値で売れたと思った途端にもみ合いを放れて大きく上昇してしまうものなのです。

つまり、この考え方をチャートで表したものが、ここで言う「三法」というのです(違う説もあります)。

以下の図1.と図2.をご覧ください。

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図2.に簡単に図式化したように大きな陰線や陽線を引いたあとにその大きな陽線や陰線の中でもみ合いとなるとがあり、その場合、そのもみ合いを放れたかどうかは高値・安値、あるいは始値・終値をどちらに抜けたか、で決まり、その後は「抜けた方=放れた方」に大きく動くことが多いのです。

図1.を見てみましょう。上段は前回と同じでHOYA<7741>の今年の動きです。図の真ん中のところで大きな陰線を引き、底値をつけました。その後は13日もの間、その大きな陰線の中での動きとなり、上に抜けそうで抜けず、かといって安値を更新するようなこともなく、もみ合いとなっていました。そして、赤い丸で示したところで一気に上に抜けて、その後も上昇となったのです。

同じように下段を見ると、これは武田薬品<4502>の動きですが、底値をつけたあとの戻りの過程で大きな陽線を引き、一気に上昇となるのかとも思われたのですが、その大きな陽線を抜け切れず、もみ合いとなったケースです。これも5日間もみ合ったあと、赤い丸のところで一気に上に抜けてその後の上昇につながったということなのです。おまけにこの抜けた水準(上の赤い点線)がその後はしっかりと「サポート(支持線)」となっています。

なお、この大きな陽線というのも、その前のもみ合い水準(青い点線)と同じ水準となっており、このもみ合いもこのチャートの一番前にある大きな陰線の範囲となっているのです。つまり、最後まで、この赤や青の点線で示した水準が「節目」となり、もみ合いの水準となっているのです。

(※ご注意:投資判断はご自身で行ってくださるようお願いいたします。当講座は投資判断力を強化することを目的とした講座で投資推奨をするものではありません。当講座を基に行った投資の結果について筆者及びインテリジェント・インフォメーション・サービスは責任を負いません)

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image by : Ollyy / Shutterstock.com

資産運用のブティック街』(2020年1月14日号)より一部抜粋
※太字はMONEY VOICE編集部による

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