オイルショック再来なら投資チャンス？インフレ時代の勝ち組セクターと避けるべき業界＝栫井駿介

恩恵を受ける業界と避けるべき業界

過去の教訓と現代の構造を踏まえ、注目すべきセクターを整理します。

＜恩恵を受けるセクター＞

原油高の直接のメリットがある「商社」や「エネルギー関連」の企業には要注目です。

また、地政学リスクの高まりから「防衛関連」も注目されます。

長期的には、エネルギー供給の鍵を握る「原子力関連」や、省電力技術に強みを持つ「省電力半導体・材料メーカー」が非常に有望です。

＜避けるべき・警戒すべきセクター＞

燃料費が直撃する「航空」や、原材料費が上がる「化学（一部）」の分野には注意が必要です。

特に「EV（電気自動車）」に関しては、世界的な電力不足が深刻化する中で、貴重な電力を自動車に回す余裕がなくなり、ブームがさらにしぼむ可能性があります。
むしろ、車の中で自ら発電して走る「内燃機関（ガソリン車・ハイブリッド車）」の価値が再評価されるかもしれません。

また、インフレで売れないのに原価が上がる「小売・内需系」も、スタグフレーション下では厳しい戦いを強いられます。

長期投資家としての視点

私たちは今、歴史の転換点に立っています。

短期的に原油価格の上昇にベットするのも一つの手法ですが、私たち長期投資家が目を向けるべきは、このエネルギー危機を乗り越えるための「技術」を持つ企業です。

1970年代の日本がそうであったように、厳しい環境下でこそ、真に効率的で社会に必要な技術が花開きます。
株価が大きく下落する局面は、そうした「本物の企業」を安値で拾う絶好のチャンスでもあります。

株価が急激に上昇する「稲妻が輝く瞬間」は、往々にして市場が絶望に包まれている時に訪れます。
歴史から学び、冷静に準備を整えた投資家だけが、その恩恵を享受できるのです。

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