元社長・前澤氏の株売却は予定の6割強に留まった…ZHDによるZOZO株買付の結果とは

Zホールディングスが11月14日、ZOZO株式に対する公開買付け(TOB)の結果及び子会社の異動に関するお知らせを発表しました。その概要についてまとめてみます。（『元証券マンが「あれっ」と思ったこと』）

TOB総額の4,000億を大手銀行から借り入れるZHD、驚愕の調達力

投資家はZOZO株を市場売却するよりもTOB応募がベター

11月14日、Zホールディングス＜4689＞が、「ZOZO＜3092＞株式に対する公開買付け(TOB)の結果及び子会社の異動に関するお知らせ」を発表した。
※参考：株式会社ZOZO株式（証券コード 3092）に対する 公開買付けの結果及び子会社の異動に関するお知らせ

以下はその概要。

＜１．TOBの結果＞

買付予定数の上限：152,952,900株（a）[株券等保有割合50.1％]
応募予定数の合計：245,923,177株（b）
⇒あん分比例の方式により、株券の買付等を実施（上限を超える部分の買付け等は行わない）

a÷b≒62.2％
⇒ 前澤氏の売却も当初予定数量の6割強に留まる

TOB価格：2,620円/株
TOB期間：2019/9/30～11/13(30営業日)
株価：2,470円(10/2)～2,593円(11/13)
⇒ この間、投資家は市場売却より、TOBへ応募した方が株価的にはベター

＜２．大量保有報告書より＞

(1)取得資金の内訳
自己資金：約7億3660万円
借入金額：4000億円
内訳)みずほ千億円、クレディ・アグリコル千億円、三井住友900億円、三菱UFJ600億円、三井住友信託500億円

(2)当該株券等に関する担保契約等
当該該当なし
⇒ ZOZO株式を借入銀行宛て担保提供はしていない

＜感想＞

本件は、ZOZO株式のTOB案件。TOB総額ほぼ全額の4千億円を大手銀行から借り入れたZホールディングスの調達力に驚かされた。

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