S＆P500の大暴落、リセッション入り目前でも焦りは禁物。米国株投資のカリスマブロガー・たぱぞうが語る「大荒れ相場への対峙法」

インフレと金利の関係性

CPI（消費者物価指数）の発表が市場に大きな影響を与えましたね。CPIと市場の関係性を把握する良い機会です。改めて、今回の相場の動きの意味を確認してみましょう。

行き過ぎた物価高は国民生活を圧迫します。国民生活の圧迫は、経済的な問題を生じるだけに止まりません。政治的な不安定要素にもなります。いいことはあまりありませんね。

FRBはテーパリングの質、スピードを高めようとしています。行き過ぎた物価高を抑える働きかけを加速したいからですね。

昨今、株価が上昇していました。これは、物価高が3％程度に落ち着くことを期待してました。その流れで、9月のFOMCでは様子見となることを期待してました。CPIが落ち着いてくるだろうと予想されていたのです。

しかし、先日のCPIは予想以上の上昇を見せました。これにより、9月以降も利上げが確定的となりました。直近0.5％の利上げを行いましたが、効果が確認できませんでしたね。

いつまで利上げをするのか？相場が嫌う不確実性

そうなると、一つの不安要素が浮かび上がってきます。”いつまで利上げをしなくてはいけないのか”ということです。この不確実性が嫌気されていますね。

ゴールの見えない利上げ、それによるリセッション懸念。これらを先回りして、先週の急落へとつながっています。マーケットは不確実なリスクを最も嫌いますからね。

米国の物価上昇は賃金上昇による部分も大きいです。日本の物価上昇とはまた少し違いますね。

相場は荒れていますが、理由はある程度はっきりしています。今回の場合は、インフレが大きな要因となっていますね。

長引きそうではあります。とはいえ、止まない雨はないように、これもいずれは落ち着いてくるでしょう。焦らず慌てず、相場と向き合い続けていくのが良いですね。

（続きはご購読ください。）

※本記事は、たばぞうさんのルマガ『たぱぞう投資大学メルマガ』2022年6月17日号の一部抜粋です。ご興味を持たれた方はぜひこの機会にご購読ください。配信済みバックナンバーもすぐ読めます。

【関連】原油高のいま、中期投資で狙い目の日本企業３社とは？短期・長期の投資戦略も解説＝栫井駿介

【関連】仕事は60歳でスパッと辞めよ。人生100年は嘘、死ぬ間際に後悔しない「FIRA60(ファイラ60）」の人生プラン＝榊原正幸

【関連】天才投資家ジム・ロジャーズは「現金はゴミ」の時代に何を買う？３つの投資先を明言＝花輪陽子