バフェットの遺言。億万長者を生む「インデックス投資」の秘密とは？＝東条雅彦

インデックス投資は「社会の発展」を信じる超高勝率の投資法だ

インデックス投資とは、「社会の発展」「人類の発展」を信じる投資法です。

私たちは、株式会社の作った製品やサービスを利用して生活しています。また、会社に行って働いて、給料を得て生活しています。

インデックス投資では、「資金を株式に投入して、その会社が倒産してゼロ円になったらどうするの？」といった不安を感じる必要はありません。なぜなら、S&P500を構成する500社がすべて同時に倒産するような状況では、そもそも私たちはまともに社会生活を送れないからです。

今、この文章を読むのに使っているパソコン、スマホ、タブレットPCは、株式会社が作った製品ですね。また、インターネットを利用するための回線を施設したのも株式会社ですし、各種サービスを提供しているのも株式会社です。

今、着ている服も、座っている椅子も、洗面用具も浴槽で使う洗面器も、寝るベッドも…すべて株式会社から提供されているものです。

それでも「株式投資は怖くて危険だ」と見なすのなら、いったい私たちの普段の生活は、「恐怖」に囲まれているのでしょうか？いやいや、そんなことはないはずです。

冒頭で取り上げた『バフェットからの手紙』に記されている、1965年から2015年までの51年間には、S&P500が暴落する年も確かにありました。

しかしながら、1年間で値上がりする確率と値下がりする確率は、明らかに非対称の関係にあります。

値上がりした年を「◯」、値下がりした年を「×」として、1965年から2015年までの51年間を左端から記号にして並べると、次のようになります。

＜S&P500：値上がり＝◯ 値下がり＝×＞

1965年～1974年：◯×◯◯×◯◯◯××
1975年～1984年：◯◯×◯◯◯×◯◯◯
1985年～1994年：◯◯◯◯◯×◯◯◯◯
1995年～2004年：◯◯◯◯◯×××◯◯
2005年～2015年：◯◯◯×◯◯◯◯◯◯◯
結果：51試合中40勝11敗

このように視覚的に見ると、S&P500の勝率がいかに高いのかが、はっきりとわかると思います。51試合中40勝11敗、勝率に直すと78.4％となり、概ね8割の確率で勝つ勝負なのです。

インデックス投資家が「無一文」になることはあり得ない

さらに、それでも「株価が大幅に下がって大損してしまったら、どうしよう」という不安を抱えている人のために、下落してしまった年（11年間分）だけをピックアップしてみます。

下落率が20％以上の年には、目印として先頭に「◎」印、連敗した年には後ろに「※連敗」印をつけています。

＜S&P500：下落した年＞

・1966年：－11.7％
・1969年：－8.4％
・1973年：－14.8％ ※連敗
◎1974年：－26.4％ ※連敗
・1977年：－7.4％
・1981年：－5％
・1990年：－3.1％
・2000年：－9.1％ ※連敗
・2001年：－11.9％ ※連敗
◎2002年：－22.1％ ※連敗
◎2008年：－37.0％

人によっては「株式投資をすると、最悪は無一文になる」と思っている人もいるかもしれませんが、S&P500へのインデックス投資の場合、そういうことは絶対にあり得ません。

過去51年間の中で、20％以上の値下がりが発生した年はわずかに3回です。それ以外の8回の下落は、大きく下げても15％以内の値下がりに収まっています。

仮に100万円を投資していた場合、年によっては70万円ぐらいに下がる可能性もありますが、ずっと落ち続けるわけではありません。

しかも、連敗する可能性もとても低いことがわかります。連敗したのは、過去51年間の中でわずか2回（1973～1974年、2000～2002年）だけでした。

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