fbpx

日経平均はいまバブルなのか?指標からみる、これからの暴落の可能性=八木翼

何の指標に注目するのか?

さて、来年の不景気は私が知っている様々な識者が予測している通り、不景気になりそうです。その理由はほぼ3つに集約できて、この3つのニュースに注視しておく必要があります。これから取り扱うニュースもこの3つがメインになってくると思います。

1.米中関係悪化
(米中のIT関連での疑い合戦は悪化)

2.金利上昇
(借り入れコストの増大。資産価格は上昇を見込めない)

3.不動産市場バブル崩壊
(不動産価格が高すぎる)

これらが主因になる理由は、影響が広範囲に広がることです。

1.米中関係悪化

スーパーマイクロのスパイ事件が今後も波及してくると予測されます。セキュリティへのコストはドンドン上昇しますし、米国はインターネット関連への事業を閉鎖的にしていくと思います。インターネットのユートピアは終焉しそうです。この流れは、インターネット関連企業が、世界の需要は取り込めないことが確定したということです。株価はこれを織り込むと共に、ドンドン下落していくでしょうね。

2.金利上昇

10年物の米国債を購入すれば、年間利回り3%を確実に稼ぐことができます。株や不動産でリスクをとって投資する必要がありますか?また、債券は発行量がものすごいので、大きなファンド、例えば日本のGPIFなどはそちらの方が動きやすいです。僕がポートフォリオマネージャーであれば、今買うのは国債です。

3.不動産バブル崩壊

現段階で、都心部の不動産価格は高すぎます。これは、世界全体の問題です。投資用として「価格が上昇するから買う」という需要の基に成り立つ価格になっているわけです。借金のコストが上昇するのであれば、だれも買いません。もし読者の中に不動産を資産として保有している方がいれば、早めに損切りすることをお勧めします。もうすでに下がり始めていると思います。

この3つが加速するのが、2019年です。今は株価が先行していて、実体経済ではあまり実感できないと思いますが、一気に経済は冷え込んでいくと予測します。

個人的には、需給の問題でやはり円が安心だと思います。なぜなら、不景気の時には、円を海外に出す人(法人)は少ないですが、海外から円に戻す人(法人)は多いからです。これは時間の問題です。個人的にはサイクルに乗らず、円を持っている方がいいと思います。

ちなみにイールドカーブを見てみると、10年物利回りと2年物利回りの差は、
3.06% – 2.83%=0.23%
マイナスになりかねない状況まで来ています。

ちなみにシラーPERは31.46倍です。5年前の2013年は21.90倍でした。完全にバブルですね…。

続きはご購読ください。初月無料です

<初月無料購読ですぐ読める! 11月配信済みバックナンバー>

※いま初月無料の定期購読手続きを完了すると、以下の号がすぐに届きます。

2018年11月配信分
  • 結局暴落はしないのか??(11/26)
  • 結局暴落はしないのか??(11/19)
  • ZOZOは成長し続けるか?(11/12)
  • ZOZOTOWNは結局買いなのか??(11/5)

いますぐ初月無料購読!


※本記事は、『バフェットの眼(有料版)』2018年11月26日号の抜粋です。ご興味を持たれた方はぜひこの機会に今月すべて無料のお試し購読をどうぞ。

<こちらも必読! 月単位で購入できるバックナンバー>

※初月無料の定期購読のほか、1ヶ月単位でバックナンバーをご購入いただけます(1ヶ月分:税込864円)。

2018年10月配信分
  • 結局、ZOZOは買っていいのか??(10/29)
  • 日経平均は暴落は何をもたらすか?(10/22)
  • 当分上昇相場は継続か??(10/15)
  • 【バフェットの眼】日経平均売り!君に決めた!!(10/8)
  • Twitterで人気のトンピン氏銘柄を分析!!(10/1)

2018年10月のバックナンバーを購入する

2018年9月配信分
  • Twitterで人気のトンピン氏銘柄を分析!!(9/24)
  • バークシャーの結果(9/17)
  • バークシャーハサウェイは正解なのか?(9/10)
  • バークシャーハサウェイに投資することでヘッジ(9/3)

2018年9月のバックナンバーを購入する

2018年8月配信分
  • スルガ銀行は倒産するのか??(8/27)
  • ドルインデックスは指標の一つになり得る。(8/20)
  • トルコリラが暴落!!円は大丈夫??(8/13)
  • HANATOUTRSの期待収益率!!今週のイールドカーブはどう??(8/6)

2018年8月のバックナンバーを購入する

2018年7月配信分
  • HANATOUTRSは本物か??今週のイールドカーブはどう??(7/30)
  • HANATOURSは本命か??島精機製作所は買い??(7/23)
  • GDP比債務がヤバいよヤバいよ、イールドカーブもフラット(7/16)
  • ZOZOスーツ!実際に使ってみた!!株主としてどうだった??(7/9)
  • 結局、ZOZOスーツは直近でどの程度儲かるのか??(7/2)

2018年7月のバックナンバーを購入する

2018年6月配信分
  • もう一度イールドカーブ。(6/25)
  • 2018_06_25 え?まだエクソンモービル買ってないの?(前半)(6/18)
  • 保護貿易の始まり(6/11)
  • やっぱりZOZOTOWNが来るーー!!(6/4)

2018年6月のバックナンバーを購入する

2018年5月配信分
  • 結局元締めが儲かってるんじゃないか??日本証券グループを分析(5/28)
  • ワークマンは成長し続けるか?(5/21)
  • ネット販売が弱いワークマンは買い??(5/14)
  • 金利上昇で現金の価値が上がる!(5/7)

2018年5月のバックナンバーを購入する

2018年4月配信分
  • アップルはまだ買いなのか?(4/30)
  • ファンデリーは買いなのか?(4/23)
  • 話題にイールドカーブって何だっけ?(4/16)
  • 空売りさっそく失敗(笑)(4/9)
  • なぜニチダイにはめられたのか?を考える(4/2)

2018年4月のバックナンバーを購入する

【関連】あまり報道されない「水道民営化」可決。外国では水道料金が突然5倍に

【関連】遅くとも2019年春には日経2万7000円へ。上昇気流に乗る5つの前提条件とは?=菅下清廣

【関連】日本の地価崩壊はもう始まっている。東京五輪が「経済災害」になる日

1 2

バフェットの眼(有料版)』2018年11月26日号より抜粋
※太字はMONEY VOICE編集部による

初月無料お試し購読OK!有料メルマガ好評配信中

バフェットの眼(有料版)

[月額880円(税込) 毎週月曜日]
世界一の投資家、ウォーレンバフェットの投資方法を参考に、日本の会社を分析するメルマガです。「株をやったけど全然うまくいかなった。」「デイトレードなんてやってる時間ないよ。。。」という方にぴったりのメルマガです。私自身が実験台となり、本格的な長期投資を行っています。

この記事が気に入ったら
いいね!しよう

MONEY VOICEの最新情報をお届けします。

この記事が気に入ったらTwitterでMONEY VOICEをフォロー

ついでに読みたい