2019年秋のGDP低下で…ドイツ銀行が抱えるリスク、デリバティブ契約は銀行平均の8.3倍＝吉田繁治

デリバティブ＝債権の回収や将来収入に対する保険

危ない債権に対してはCDSやCDOとして、地震保険と同じ機能をもつデリバティブがかかっていてます。このため、借り手が返せない額に増えている銀行債権が、正常とみなされています。

地震が起こらないときは、保険料が収入（利益）になるCDSやCDOの販売がもっとも多いのが、ドイツ銀行です。CDSやCDOをかけた債権に不良債権が増えるとドイツ銀行は、破産保険金の支払いができず破産します。

衣料の売り上げに所得保険がかかっている「天候デリバティブ」も、同じ仕組みです。数％の保険料を払って天候デリバティブを買っていれば、異常気象が原因になって衣料の売上が減ったとき、その減少分を補償されます。保険料は、異常気象が起こる確率で決まります。

地震保険でも広範囲の大地震が起こると、支払いができず、保険会社は破産します。このため、政府の再保険がかかっているのです。

BISが集計した、世界のデリバティブの総体

中央銀行の上の中銀行とされているBIS（国際決済銀行：スイス：バーゼル）が集計したデリバティブを、内容別に示します。

デリバティブは、金融機関の間の店頭の密室（Over The Counter）という意味で、契約されるものです。バランスシートには出ず、簿外の債権・債務です。

　　　　　　　　相互契約額　　　　　 現在の時価価値
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・通貨関連　　　＄ 90兆（9900兆円）　　 ＄2.3兆（253兆円）
・金利関連　　　＄436兆（4京7960兆円） ＄6.4兆（704兆円）
・株式関連　　　＄6.4兆（704兆円）　　 ＄0.6兆（66兆円）
・コモディティ　＄1.8兆（198兆円）　　　＄0.22兆（24兆円）
・CDS/CDO　　　 ＄8.3兆（913兆円）　　 ＄0.19兆（21兆円）
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　合計　　　　　＄544兆（5京9840兆円） ＄9.6兆（1056兆円）
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出典：BIS

通貨、金利、株式のそれぞれに、先物、スワップ（交換）、買う権利・売る権利のオプション、その他の4種があります。

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